元旦过后，第一波新冠肺炎感染迅速过峰，稳增长政策继续努力，使国内宏观经济复苏进入第二阶段。
疫后国内复苏的结果如何？有哪些清晰积极的宏观信号？最近哪些行业值得关注和投资？
本期艾凡咨询将聚焦国内经济形势，谈谈国内后疫情时代的投资机遇。
@ 自2月以来，国内宏观积极信号频繁出现
政策
2月24日，央行发布的《2022年第四季度中国货币政策实施报告》称，稳定的货币政策应准确有力，重点支持扩大内需。
消费
元旦过后，中国第一波感染迅速过峰，消费修复趋势更加明显。1月春节期间，餐饮、电影、旅游、商品销售达到新高，修复明显。
房地产
稳定房地产政策，坚持“住房不投机”，在房地产政策边际改善的推动下，支持居民对改善住房的需求。房地产销售的破冰始于二手住房市场。随后，二手住房市场的热度可能会推动一手住房的销售。
从宏观基本面来看，政策驱动和消费复苏始于2022年10月，是经济触底反弹和复苏周期的开始；根据历史周期，第二阶段将在一个季度后进入。
目前是本轮复苏的第二阶段，可以进行一些投资部署。
@ 注意疫后消费复苏产业-旅游、酒店和餐饮
在疫后恢复阶段，促进消费是近期中央政策关注的焦点。春节期间，消费者需求集中爆发，复苏趋势进一步验证。目前消费行业还处于“复常”阶段，还没有达到真正的“复苏”状态。
餐饮
短期内，餐饮需求将率先修复。随着经济活动预期的改善，预计未来商务和宴会需求将进一步增加。
旅游
根据美国驻华大使馆签证中心的官方网站，截至7月31日，上海和广州的美国签证处理点已满，8月和9月暂时无法预约。
携程报告显示，2月至3月，国内免费旅游产品订单量同比增长450%，团体旅游订单量同比增长189%。欧盟和韩国取消了入境限制，中国与马尔代夫签署了免签证协议，国际旅游限制得到了缓解。
酒店
旅游业的逐渐复苏也带动了酒店的复苏。三年旅游积累的需求在节假日继续释放。现在还是往年的淡季。携程等网站的订单量已经超出预期。进入旺季后，酒店价格可能会更高。
@ 数字经济和新能源汽车走国内替代路线
看看国家的战略方向，2022年10月26日，中国20大报告重点关注科技和安全，提出“以新的安全模式保障新的发展模式”。在此指导下，可以推断出有利的“安全”政策 “科技”是指科技产业要大力发展国内替代路线，筑起中国科技安全的护城河。2023年，这些行业可以专注于数字经济和新能源汽车。
数字经济
国内人工智能的进化加速了数字经济的发展，国内外科技巨头如刚刚爆炸的ChatGPT等积极布局。
数字经济的发展离不开基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全等。这一系列产业链的本土化趋势明显，国内替代将加速。
背后的新能源汽车和低碳经济
这两个是现代化建设的重中之重。许多省份明确了新能源配置储能的要求，推动了国内需求的扩大。
虽然2022年12月31日以后，购买新能源汽车不再享受补贴，但全国各地出台了相关政策，支持新能源汽车消费，通过发放优惠券和刺激更换，有效利用了潜在消费群体的消费需求。
因此，艾凡建议，在不久的将来，中国可以适当关注疫后消费复苏行业，重点关注旅游、酒店和餐饮；以及数字经济和新能源汽车，走国内替代路线。
酒店和餐饮
