出乎意料的是，美国加息收获了世界，导致其国内爆炸。金融资产的核心是杠杆和流动性。一旦陷入流动性危机，它将永远注定要失败。
@ 让我们先回顾一下硅谷银行的商业模式：
硅谷银行，简称SVB，成立于1983年，是硅谷银行金融集团的子公司，资产50亿美元，通过27家办事处、3家国际分公司和亚洲、欧洲、印度和以色列的广泛商业网络，为风险资本和初创企业提供26亿美元的贷款。硅谷银行主要服务于科技型企业，成功帮助Facebook、twitter等明星企业。
据美国联邦存款保险公司称，北京时间3月11日（FDIC）美国加州金融保护与创新部发表声明（DFPI）同日，美国硅谷银行被宣布关闭，FDIC被任命为破产经理。(引用百度百科)
众所周知，SVB是一家专门为技术和创新公司提供银行和金融服务的商业银行。银行的主要商业模式是帮助初创公司和高成长公司解决融资、支付、存款等问题，通过提供个性化的商业银行服务来支持其发展。
硅谷银行的主要客户群体是科技、生命科学、清洁技术、能源、社交媒体等创新型企业。这些公司的融资需求通常大于传统企业，需要更灵活的银行服务来支持其日益复杂的业务需求。硅谷银行通过提供创新的产品和服务来满足这些客户的需求，如创业信贷、创业股票融资、风险资本融资、支付和收款。
SVB的商业模式有许多特点，以适应这些需求：
当外部环境是低利率时，传统的银行模式是高利率抵押贷款、低利率存款和资产收入＞负债端收入。
SVB的模式是中等利率贷款 科技企业股权，低利率存款，此时资产端收益＞负债端收益；当外部环境发生变化时，利率上升，收益率曲线倒挂，一、二级市场低迷。
SVB与传统商业银行的区别主要在于资产端模式；除贷款净息差外，SVB资产端收益主要持有短期国债、MBS和投资科技企业股权，然后将贷款打包成持有期证券组合出售给机构，增加流动性，扩大规模。
可以看出，在低利率环境下，我们可以享受到科技企业估值的上升，即股权收益，资产端迅速扩张。相反，在高利率环境下，资产端收益会受到影响，负债端成本会上升，收益差会下降。
@ 硅谷银行是如何破产的？
美国长期和短期利率倒挂，美联储加息导致Assetet loss和Bank Run成了压倒SVB的最后一根稻草。
SVB的商业模式决定了它与硅谷许多高科技初创公司密切相关。
SVB在2019-2021期间配置了更多债券，其中大量10年以上的住房抵押债券年化收益率为1.6%；例如，在低利率的情况下，前两年负债端收取的存款利率为0.25%，这种情况下也可能保持稳定的利差。
然而，美联储的加息导致了存款利率的急剧上升，导致个人和企业储户开始提取现金。为了保持流动性，有必要出售资产来兑换现金流动性，而现金债券将导致损失，恶化银行的资产负债表。与此同时，越来越多的企业发生了银行挤兑，资不抵债濒临破产。
贪婪的资本主义，硅谷银行在低利率的情况下，配置了大量低收益率、高敏感性和长期到期日的债券投资。然而，它赌错了方向。随着美联储一年多的疯狂加息，国债收益率上升，这些债券的价格自然下降。事实上，投资损失只是短期的。只要本金不亏损，就能活到兑现的日子。然而，存款企业的生活并不容易，银行更难收紧现金流。低利率的好日子结束了，开始偿还宽松的QE债务。
总结一下：
借短期存款(利率0.3%)→加超级杠杆→购买长期国债(利率收益1.6%)。
美联储利息增加5%→长期国债大幅下跌→储户发现利率低，现金提取→银行缺钱，给储户加息 去外部借5%利率资金→支出(5%利率)大于收入(1.6%)，国债大幅下跌(本金损失)→巨额浮亏爆仓 储户提现挤兑→破产。
@ 美国未来会发生什么？
美联储本来打算这个月加50个BP，现在看来只能加25个BP。如果有类似的银行，可能会继续爆发。
SVB的人均存储量非常大，甚至数亿美元。SVB的接管意味着存款将由另一家健康的金融银行或联邦存款保险公司向储户支付。联邦银行规定，一个家庭最高赔偿25万美元。根据合同，硅谷大量富人和企业崩溃。
IF你在美国，有100万美元的存款，存入不同的银行。你会怎么做？如果是我，我会尽快把所有的钱都拿出来，带回家更安全。如果别人这么想，可能会有几家甚至更多的美国银行破产蝴蝶效应。
@ 跨境收款受到影响了吗？
据说至少有两家跨境电子商务行业的知名收款机构受到了影响，SVB是他们在美国的合作银行。SVB突然发生事故，其中一家机构还发表声明称，硅谷银行存入的资金不到2000万美元。
在这里，我们应该郑重提醒跨境卖家，第三方支付渠道的资金应尽快支付第三方费用或提出，利润应尽快提取到香港银行或结汇回中国。以上已经分析了这一事件的蝴蝶效应。也许美国不止一家银行会有类似的风险，金融动荡可能才刚刚开始。做跨境电商，一定要保证从海外收回资金是一个完整的闭环。以形势为名，守业比创业更重要，维稳比激进更难得。
@ SVB中道崩塌，那么替代方案呢？
SVB专注于PE、VC是传统银行回避中国初创企业时最早与中国企业合作的金融机构之一。如果中国初创企业没有离岸银行账户，就不能用外币向海外投资者筹集资金。开设SVB账户一直是中国年轻初创企业与海外投资者合作的最简单方式之一。以前很多科技公司或VIE架构企业都把存款存入SVB。
如果我们都关注银行动态，提高警惕，能够及时处理，这些科技企业在中国银行开设非居民账户（NRA/FTN/OSA），您可以在第一时间要求将存款转移到此类账户。由于这类账户属于海外资金管理，海外存款可以直接转入这些账户，无需审核背景或办理外汇登记手续，转账非常方便。
如果你想找一家替代银行，通常有以下方式在中国开立离岸账户：
@ 境外机构境内账户（Non-residentAccount，NRA账户)
@ 境外机构自由贸易账户（FreeTradeNon-resident，FTN账户)
@ 离岸银行账户（OffshoreAccount，OSA账户)
以上是国内银行为非居民提供的金融服务最常见的三类非居民账户。
(图文来源:公司内部文件截图)
那么什么样的公司适合开立上述银行账户呢？
@ 如果有国内公司/初创公司，账户数量相对较少，适合开立NRA账户；
@ 若公司流水较大，对收付时间要求较高，适合在香港开立本地银行账户；
@ 要做结构性存款，适合开NRA账户/OSA账户；
@ 如果短期内需要收发信用证，可以选择开NRA账户；
@ 如果涉及保函，建议在香港开立具有良好本土资质的银行账户，如渣打、中银等；
@ 假如短期内不想过港，要求开户时间快，建议开立NRA账户。
了解OSA、FTN、请联系小编NRA账户和香港本土账户的具体区别。
