硅谷银行是美联储加息推倒的第一块多米诺骨牌。
小编将分析硅谷银行破产的原因，以及整个行业后续金融危机的可能性。
@ 为什么硅谷银行破产？
2020年初埋下祸根：
当时新冠肺炎疫情刚刚爆发，居家令让美国消费突然下滑。因此，2020年3月，为了刺激经济，美联储紧急降息，利率一度降至“0”。从此，硅谷银行吸收了大量利率接近0的存款。对银行来说，存款是一种负债，即硅谷银行几乎不需要支付利息就能获得负债。这对银行来说是一件好事，因为它以极低的利息借了很多钱，然后就可以进行大刀阔斧的投资，获得更多的利润了！
将活期储蓄投资于长期美债：
硅谷银行一直在投资大量的科技初创公司，但当时对科技公司的贷款需求并没有飙升。硅谷银行的资金闲置，因此银行决定购买1-5年期的无风险美国国债。当时，无风险国债的利率为1%，成本几乎为0%。这是一项稳定而有利可图的投资。
然而，问题来了。硅谷银行投资的这批国债是“持有到期券”，即只有到期后才能取出，不能提前收回。硅谷银行目前的情况是利用大量的活期储蓄进行长期投资。
美联储加息，银行亏损：
自2022年以来，美联储疯狂加息以抵御通货膨胀，目前利率已达到4.5%-4.75%。对于硅谷银行来说，它的资本成本已经从0%跃升到4.5%，但长期美国债券的投资收益仍然只有1%，银行已经赔钱了。在这个时候，只要每个人都拿出储蓄，银行就可以等待扭转的机会。然而，灾难并不单行。
硅谷银行的储户在科技行业裁员，提取大量储蓄：
2023年初，美国各大科技厂裁员12万人，硅谷科技产业迎来寒冬。硅谷银行的客户大多是科技公司，行业不景气，赚不到钱，只能多存钱维持公司运营。硅谷银行的钱都在长期国债里，暂时拿不出来还给储户。
硅谷银行也挣扎着以210亿美元的价格出售210亿美元的资产，以换取营运资金，这一举动突然损失了18亿美元。此举引起了银行客户的恐慌，硅谷初创公司、基金公司等，要求提取大量存款。
硅谷银行立即宣布破产。
@ 硅谷银行的破产会蔓延到整个行业吗？会引发金融危机吗？
硅谷银行等风险事件具有特殊性。硅谷银行的客户属性独特，大部分是科技创新企业，每个行业都有自己的周期。客户属性的相似性降低了银行抵御风险的能力。
硅谷银行的资产配置激进且单一，因此对美联储降息和加息的波动非常敏感。大多数美国银行对资产配置更加保守，具有较强的金融监管和抗风险能力。
美国公共部门迅速应对破产事件，并承诺全额赔偿破产机构储户的存款。
因此，小编认为硅谷银行的破产不太可能蔓延到整个行业，也不太可能引发金融危机。
@ 对中国银行业有影响吗？
小编认为，中国银行业不太可能有类似的风险。美国的货币政策喜欢大开大合，而中国的货币政策提倡稳定；中国特别重视流动性压力测试，每年都有非常严格的评估目标；国内银行业证券投资比例相对较低，资产结构更稳定。因此，它不会受到影响。
